Crypto UBS прогнозирует рост S&P 500 до 6600 пунктов, несмотря на меньшее количество снижений ставки ФРС

[qp]

US500 - 1,03%​

Американские акции стабилизировались в четверг, в то время как доходность облигаций США продолжила расти, поскольку участники рынка скорректировали свои ожидания относительно более постепенного цикла смягчения политики Федеральной резервной системы, который, как ожидается, начнется в 2025 году.

• S&P 500 незначительно снизился на 0,1%, закрывшись на уровне 5 867 пунктов, а доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 5 базисных пунктов до 4,57%.
• Одновременно индекс доллара США вырос на 0,4% до 108,4. На рынке сырьевых товаров цены на золото упали на 1,7% до 2 605 долларов за унцию.

Аналитики UBS следят за стратегией Федеральной резервной системы, которая заключается в балансировании между потенциальным спадом на рынке труда и риском сохранения инфляции выше целевого уровня в 2%.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл отметил тенденцию к смягчению на рынке труда и ожидает, что эта тенденция сохранится, при этом возможен дальнейший рост безработицы.

Несмотря на неоднозначные данные по инфляции в США, где базовая инфляция личных потребительских расходов (PCE) близка к целевому показателю в 2%, а базовая инфляция выросла до 2,8% в октябре, ожидается, что ФРС будет ждать снижения базовой инфляции перед дальнейшим снижением ставок.

Финансовый институт обновил свой прогноз и теперь ожидает два снижения ставки на 25 базисных пунктов в июне и сентябре 2025 года, в отличие от ранее ожидавшегося снижения на 100 базисных пунктов, распределенного на четыре квартала.

Этот прогноз основан на предположении, что базовая инфляция замедлится до уровня ниже 2,5% к июньскому заседанию Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Тем не менее, решения ФРС по-прежнему зависят от поступающих экономических данных, и более слабые показатели рынка труда или инфляции могут привести к более раннему снижению ставки в марте.

Несмотря на ожидание меньшего количества снижений ставки со стороны ФРС, UBS сохраняет свою рекомендацию инвесторам сосредоточиться на высококачественных и инвестиционных облигациях, диверсифицированных инструментах с фиксированным доходом и стратегиях получения дохода от акций.

Хотя срочность "позиционирования под снижение ставок" может уменьшиться, UBS по-прежнему считает абсолютную доходность инструментов с фиксированным доходом привлекательной и советует инвесторам искать разнообразные источники дохода. Фирма также прогнозирует благоприятные перспективы для американских акций, ожидая, что S&P 500 достигнет 6 600 пунктов к концу следующего года, чему будут способствовать различные факторы, включая потенциальные изменения в политике при второй администрации Трампа.

UBS продолжает советовать инвесторам "продавать дальнейшее укрепление доллара", ссылаясь на переоцененность валюты, несмотря на недавнюю поддержку со стороны изменения ожиданий в отношении политики ФРС и правительства.

 

[Pablo01k]

US500 - 1,03%​

Американские акции стабилизировались в четверг, в то время как доходность облигаций США продолжила расти, поскольку участники рынка скорректировали свои ожидания относительно более постепенного цикла смягчения политики Федеральной резервной системы, который, как ожидается, начнется в 2025 году.

• S&P 500 незначительно снизился на 0,1%, закрывшись на уровне 5 867 пунктов, а доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 5 базисных пунктов до 4,57%.
• Одновременно индекс доллара США вырос на 0,4% до 108,4. На рынке сырьевых товаров цены на золото упали на 1,7% до 2 605 долларов за унцию.

Аналитики UBS следят за стратегией Федеральной резервной системы, которая заключается в балансировании между потенциальным спадом на рынке труда и риском сохранения инфляции выше целевого уровня в 2%.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл отметил тенденцию к смягчению на рынке труда и ожидает, что эта тенденция сохранится, при этом возможен дальнейший рост безработицы.

Несмотря на неоднозначные данные по инфляции в США, где базовая инфляция личных потребительских расходов (PCE) близка к целевому показателю в 2%, а базовая инфляция выросла до 2,8% в октябре, ожидается, что ФРС будет ждать снижения базовой инфляции перед дальнейшим снижением ставок.

Финансовый институт обновил свой прогноз и теперь ожидает два снижения ставки на 25 базисных пунктов в июне и сентябре 2025 года, в отличие от ранее ожидавшегося снижения на 100 базисных пунктов, распределенного на четыре квартала.

Этот прогноз основан на предположении, что базовая инфляция замедлится до уровня ниже 2,5% к июньскому заседанию Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Тем не менее, решения ФРС по-прежнему зависят от поступающих экономических данных, и более слабые показатели рынка труда или инфляции могут привести к более раннему снижению ставки в марте.

Несмотря на ожидание меньшего количества снижений ставки со стороны ФРС, UBS сохраняет свою рекомендацию инвесторам сосредоточиться на высококачественных и инвестиционных облигациях, диверсифицированных инструментах с фиксированным доходом и стратегиях получения дохода от акций.

Хотя срочность "позиционирования под снижение ставок" может уменьшиться, UBS по-прежнему считает абсолютную доходность инструментов с фиксированным доходом привлекательной и советует инвесторам искать разнообразные источники дохода. Фирма также прогнозирует благоприятные перспективы для американских акций, ожидая, что S&P 500 достигнет 6 600 пунктов к концу следующего года, чему будут способствовать различные факторы, включая потенциальные изменения в политике при второй администрации Трампа.

UBS продолжает советовать инвесторам "продавать дальнейшее укрепление доллара", ссылаясь на переоцененность валюты, несмотря на недавнюю поддержку со стороны изменения ожиданий в отношении политики ФРС и правительства.

Рынки стабилизировались, UBS ожидает два снижения ставок ФРС в 2025 году и советует инвестировать в качественные облигации